专访摘录 | 全球最杰出的技术派交易大师Welles Wilder

只要你在资本市场摸爬滚打过，玩过股票、期货、外汇……那你肯定对这些技术分析指标不陌生：Relative Strength Index (RSI)相对强弱指数、Average True Range (ATR) 平均真实区域、Directional Movement Index（DMI）趋向指标、Stop and Reveres（SAR）抛物线指标或停损转向操作点指标、Momentum（MOM）动量指标、Average Directional Index (ADX)……

 

如果，你碰巧又是个技术分析的拥护者，认定技术面优于基本面反映市场的情绪，坚信对于预测未来走势的波动、多空双方的对决博弈、关键点位能否突破都能通过技术指标的综合运用加以判断，那么，一定不容错过我们今天为你精心准备的这篇文章。

 

首先，请允许汇商君为你隆重地介绍一个人——威尔斯·威尔德(Welles Wilder)，不管你知不知道他，但是你们之间肯定有交集！因为你平日所用的上述那些技术指标都是这位技术派泰斗所发明的。没错！那些被现在被公认的技术分析软件的核心指标、交易原则都是他所贡献的。

 

这位神一般的男人，使得诸多媒体和机构不吝赞美之词，纷纷给予至高评价——

 

《福布斯杂志》把他单独称为”出版过著述的最杰出的交易者。”请注意，这里的称谓是交易者。他在归隐时，户头上存着近千万美元现金，在家乡拥有大片地产，这些都是他通过交易赚取的。

 

《巴伦周刊》将他评价为”技术分析界的泰坦”。在希腊神话中，泰坦在天神之前统治宇宙，意思是说威尔斯·威尔德是技术分析界早期的神。

 

《金融世界杂志》说，”多年以来，威尔德开发的交易系统和交易原则，比其他任何专家都要更准确。”

 

足以可见，威尔德在交易界的地位无人可以撼动。

 

威尔德先生撰写的许多关于交易的文章曾在多家电台和多套电视节目中广播,威尔德先生还在亚洲、澳大利亚、加拿大、美国、欧洲等地多次举办技术交易研讨会。此外它还开发了一套选时交易软件“一次一天(One Day at a Time)”。与其他系统相比,现在世界各地使用威尔德先生所发明系统、方法的交易商可能要多很多。

 

不过，想必很多交易者对其最感兴趣的还是他的交易理念和对待市场的策略，汇商君在此为大家摘录了部分相关专访内容供大家学习和讨论。

 

 

Q : 您怎么看待市场？

 

A : 必须要赢取市场,否则就无市场可言。金钱易失不易得。

 

第一组是商业巨头,他们有大笔资金作后盾。这些才是最主要的交易商。

 

第二组是大型投机者,多半是大型产品支持商。他们属于技术性交易商。

 

最后一组是小型交易商。小型交易商的数量自然大大超过其他两组交易商,比例大概是1000:1。一般来说,只有5%的小型交易商能赚钱,大部分的钱都用以造市了。幸运的是,至今为止我仍然是5%中的一员!

 

Q : 您怎样进入市场？

 

A : 主要有两点。首先,无论我自己的想法是怎样,对8类产品我都根据Delta Flus系进进行操作。另外,我会根据Delta转折点和自己的判断在市场中进行交易,但不一定是同时进行!

 

我还有另外一个系统——DDS系统(Delta Directors System),该系统仅用一种参数进行所有商品的交易。(该参数是每类商品不同的值或数字)该系统在过去10年中实际每年交易五万美元。十年中有九年都是盈利的。唯一亏损的一年损失了5000美元。接下来一年的第一季度则赚取了20000美元。

 

Q : 从您一开始进入市场到现在,市场发生了哪些变化？

 

A : 因为必须要赢取市场,大部分交易系统可以较好的工作一两年,但因为市场活动越来越复杂,系统也会承担不起。所以要说现在市场的改变,那就是市场能适应绝大部分交易系统,但也越来越难找到能控制市场的系统。但是,每年也有一些系统会控制市场。系统交易的商品越多,参数越少(最多不超过两个),系统就更好,持续时间就更长。

 

Q : 与您开始进入市场时相比,市场哪些方面没有改变？

 

A : 除了三个等级的交易商外,没有太多变化。

 

 

Q : 交易是否很难？

 

A : 当然不简单。我所能想到的最困难的事就是成功交易商品。

 

Q : 有哪些困难？

 

A : 找一套好交易系统,并按照系统进行交易。

 

Q : 失败的最主要原因是什么,人们应该如何克服这些困难？

 

A : 不理智或感情用事,将计划或系统抛之脑后。

 

Q : 交易商是天生的还是后天培养的？

 

A : 兼而有之吧。有些人很有天赋,但大部分人必须非常努力的去学习。

 

Q : 成功交易的因素是什么？

 

A : 交易必须符合主要趋势,但不应该有太大波动。如果可以的话,最好在附近设置一个支持区域,提供合理停歇点。应高度重视交易商承诺COT。

 

Q : 失败交易的因素是什么？

 

A : 与主流和短期趋势相悖、波动性较大的交易。

 

Q : 您这一段时间都在从事交易。我想交易商面对的最困难的问题之一就是感情用事。您是怎样避免这种问题的？

 

A : 问得好。这需要经验、训练、快速发现问题以及解决问题的决心。要不然就别做交易。

 

Q : 我们在风险管理中还应时刻谨记其它什么内容呢？

 

A : 风险是在进行交易前应考虑的东西。他可以通过图表确认有利和不利因素。如果显示有很大风险,要么不做交易要么找到美元(数额或金钱)风险所在。更重要的是, 如果交易对您不利,不要增加风险。

 

Q : 如果您有机会重新来过,您会做什么不同的事？

 

A : 当然,如果我当时就知道我现在懂得的东西,我肯定会去结识比尔盖茨和沃伦巴菲特。不过话说回来,现在回首往事,想想当年那些兴奋的事情,好也罢,坏也罢,都觉得很 值得。我不会改变任何东西!

 

Q : 现在我们来谈一谈交易教育。您认为一个人会需要多长时间才能掌握经商之道？

 

A : 当然这会取决于这个人的很多因素,以及他掌握我们前面所谈内容的情况。绝大部分商人从来没有掌握过“经商之道”，因为所谓的“经商之道”对我来说意味着不靠任何系统就能够进行交易并从中获利。所以,我对此很难给出一个确定的答案。

 

 

Q : 除了本书之外,您还开发了一个交易系统？能否跟我们谈谈这套系统的情况？您怎么会开发这个系统？基本原理是什么？

 

A : 多年来,我开发了多种交易系统。我会最后开发两套系统,并用这两套系统进行下半生的交易。一个是Delta Plus系统,可以交易17类商品并从中获利。我更喜欢用Delta Plus用于其中我称为“8类重点”的交易,而不是17类。它有两个参数。在十 二年中有着较好的赢利成绩,并且有两年实际交易经验。

 

 另外一个系统就是DDS系统。基于一定配置,DDS系统会造成明显的上升或下降。我们按照发生方向进行交易,并使用唯一的停止命令进行跟踪。虽然该系统非常可靠,但是并未进行编程。任何编程之人都会承受巨大的压力。如1所述,在10年的实际交易中,我们每年的收益都超过5万美元。资金需求真的很低。

 

Q : 您对交易系统怎么看？是否有效？如何运作？

 

A : 我认为商品交易商最能依靠的就是一个好的交易系统。在《未来》这本杂志的第二期里有一篇文章叫“本时代十大交易系统”。我认识进行测试的人乔治·普鲁特(George Pruitt)。他非常可靠。我还没有把自己的两个系统交给任何人编程。我的个人程序员是专为我个人工作的好朋友。我会列出其中一些系统,您可以在谷歌上查一下。他们全都可以出售,包括:Aberration、Basic II、Dollar Trader、R-Breaker、Grand Cayman、Trend Channel和Golden SX。我对其中一些系统以及他们会交易多少商品不是很清楚。我不想它听起来那么商业化,但我想将其加入Delta Plus系统,这样就可以在Delta国际协会中使用了。

 

Q : 您在创建这些系统或指标时,您是否会不断调整它们以符合市场行为的变化？

 

A : 绝对不会。这是形成灾祸的原因。我觉得这是自欺欺人。

 

Q : 什么是波动系统？是怎么产生的？

 

A : 我认为波动系统是最好的系统,但在《新概念》一书中往往为人忽视。1993年《未来》杂志中有对交易系统的研究,并说明波动系统是当时最好的系统。这个系统也有在上述乔治·普鲁特提出的列表中列出。该系统的基础是我发现的真实波动范围。该系统有两个参数,可以根据商品进行调整。一是真实波动幅度均值的天数,一个是距离SAR(停损转向)日结束的时间。

 

由上文我们可以看出，这位伟大的交易员是在技术方面可谓是登峰造极。在交易中，他严格通过图表和参数判断交易机会，完全未将个人情绪带入交易，想必这也是他成功的秘诀之一。当然，作为普通投资者，您可能无法触及这样的成就，但若能由其描述中获得一些启发想必也能受益匪浅。在今后的文章中，汇商君还会为大家带来这位技术派大师的著作解析供大家学习和参考。